本篇最後由 LOCO劉醇隆 於 2024/07/23 21:13:48 編輯

CPI前夕
經過了一周之後仔細想清楚，
我想應該跟我一直都在看美股有關。
因為大約這半年多以來，
我看著美股的股票有資金流動的現象，很細微但持續。

雖然我也是在做多，
但4/19日那天卻可以回想成一個金絲雀的概念。
換言之，身處相對高檔，
只要有風吹草動，資金就會快速流竄，
而現在可不是以前那種要分好幾天，分很多次的年代了，
在資金市場規模+體量夠大的情況之下，錢的流動變得反應快速而準確，
當然台股並不大，
但對美股對於世界來說卻是很大，
很多很多的錢歐在那兒，
所以有戒心，
應該是字4/19日之後(雖然之後還漲還做多還一直創新高)，
而且是更具體的，應該是越來越清晰的聯準降息預期。

自六月之後，降息已經成為勢在必行的共識，
但是事情本身通常有好自然也會有壞，
降息是貨幣政策中的一種。
優處：
1.
刺激經濟增長：降息可以降低借貸成本，使企業和消費者更容易獲取資金促進消費和投資。
2.
促進就業：隨著企業獲得更多資金進行擴展和投資，可以創造更多的就業機會。
3.
減輕債務負擔：對於貸款的人來說，降息意味著借貸成本降低，有助於減輕債務負擔。
(就算是公司也是一樣)
4.
提高資產價格：降息通常會推動股票市場和房地產市場上漲，因為投資者尋求更高回報的投資機會。
(也會提供更大的流水資金)
5.
推動通脹達標：降息可以增加貨幣供應，從而推動通脹走向。
(日本就ˋ這樣過去一直都在負利率，但成效一般)

缺點：
1.
通脹風險：降息如果過度可能導致通貨膨脹，削弱貨幣購買力，並對""經濟穩定""產生負面影響。
2.
資產泡沫：低利率可能導致資產價格過度上漲形成泡沫，一旦泡沫破裂，將對經濟造成嚴重損害。
3.
抑制儲蓄：低利率環境下儲蓄回報率低，可能會打擊儲蓄意願，影響長期財務健康。
(日本就因為負利率很多人都在家買保險櫃存現金)
4.
有限政策空間：若聯準會降息過快，當經濟面臨衰退時，貨幣政策空間有限，難以有效應對。
(過去無數次的量化寬鬆qe，才導致這幾年的情況。)
5.
銀行利潤減少：降息會壓縮金融業的利潤，影響金融機構的穩定性和貸款能力。

那麼問題就來了?
七月公布cpi在超過預期好之後，為何市場這樣反應??
這跟我之前提到過的得ai競賽有關，
因為很多廠家都在針對ai進行更大規模的擴產與設備的追逐，
(就是要花很多錢，非常非常多錢)
而資金在當下沒有更好的選擇，或者體量不夠的情況下也只能被動參與。
不一定是真的相信或者說愛ai，只是沒有其他選項而大家焦點又在此。

現在回頭看看，上面提到的這些優點與缺點，
以目前的局勢來說，
我個人想法是:相對來說缺點都還是必然存在的，優點卻不一定能夠發揮。

1.
經濟不是不好只是過度集中在話題鋒頭的ai相關族群，
兒人卻沒有過得更好，況且過去的通膨，不會因為降息就改善，
反而會更加深通膨的發生可能。
(就跟新青安貸款是一樣的道理，真的是在打房嗎??根本是在加柴火吧。)
2.
促進就業??
這波不就是在ai革命?
這不一會讓失業人數變少，但就業數量相對就減少了，反過來失業的人就更多了。
3.
降低貸款負擔??
能貸的人都貸了，不能貸得趕她利率在低也是貸不到，
另外銀行也不是傻瓜，誰跟你固定利率呢??
優惠到的還是越來越大規模的ai軍備競賽，越賭越大。
4.
是的或許會提高資產價格，但跟一般人無關，跟有錢人有關。
更好借錢，更好槓桿，吹更大的泡沫。
台灣有一大堆(20%三千萬)左右資產的有錢人，但口袋沒錢，因為都在房產上，
在自住的前提之下，根本就是有錢的窮人。
5.
這幾年就是在打通澎，在不太確定穩下來之前，就降息。
那過去幾年打假的??
或者說過去幾年真的是很畸形的經濟狀態。

所以，聰明的錢已經在跑了，
如果你注意到這三個月以來的
小道瓊，羅素，sp500，那斯達克，這四個指數的分歧，就會早早發現，
後來這三個月都是科技戰比大的sp500+那斯達克在續創新高，
而小道瓊早早見高，字4/19日之後部斷攀升，甚至cpi當天都還穩穩高漲。
然而羅素卻是以靜悄悄的方式從4/19日之後，慢慢的往上堆高，到這幾日才修正。

就像玩著點燃引線的炸彈，在大家手中轉來轉去，
我悶知道他會爆，但卻偏執相信不會在我們手上爆炸，
但事實上，
參與這遊戲的每個人都會被炸傷，就是死活或者商是輕重的問題而已。
我說一定會出問題，
只是不知道何時，所以我們都要小心謹慎，
那一天說的:"""小心ai最後變成ㄟ唉"""就是這個道理 。

這泡沫大到讓人不敢想像，萬一發生可能要慘十年。

ps:
當然我說的是一個大周期，
開始已經很久了，結束不知何時，紛然踏至。

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