週五效應引出獲利調節賣盤無礙反彈行情下周優先關注法人逆風加碼的成長股｜掌聲響起賴昇楷

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2022/11/19 17:17:08

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相關個股：寶齡富錦(1760)、建碁(3046)、宜特(3289)、華擎(3515)、華星光(4979)

10/27(四)台股大師兄(內資)歸隊與護盤基金並肩作戰，當天大盤出現「內困三日翻紅」之Ｋ棒轉折型態，昇楷預告【台股反彈波即將啟動】，時至今日大盤已快速彈升約2,000點，與OTC指數雙雙來到半年線關卡，台股本波反彈行情還會不會延續下去？

正常而言還有期待空間，退一步說即使空間有限，反盤波時間也還沒走完，這點會促使大師兄(內資)繼續到處搧風點火中小型股，盤面輪動節奏呈現【大手(強勢股)拉小手(低檔股、利基股)】，11/11(五)至本周五(11/18)的『生技』族群就頗明顯，本周『板卡』族群也見跟風(詳見11/18盤後影音)。

此外，自從市場得知巴菲特大買台積電後，加上台版晶片法案助陣，整個台股的慣性由原本弱於國際股市轉變為強於國際股市，這點有利台股後市延續反彈。

巴菲特買台積電對台股最大的幫助有兩點：(1)有了巴菲特背書的台積電，很容易帶動各家退休基金、共同基金、主權基金跟進，何況已經揭示其Q3建倉成本還在當前價位附近，跟單買盤自然踴躍，而股價易漲抗跌自然也讓大盤支撐相對強勁；(2)巴菲特投資需符合「價值投資、長線投資、護城河投資」三大準則，既在此時重押台積電便意味著並不擔心地緣政治風險，這點大大緩解了市場的憂慮，不僅外資熱錢活水再次積極湧入，內資作價也比原來更加有恃無恐。

下圖依序列出11/18(五)的5日【投本比、外本比】前50大個股。

另開

【投本比】=【投信買超張數／個股股本】；【外本比】=【外資買超張數／個股股本】。這兩項數據可以看出投信、外資對一檔個股的影響力，比單看買超張數更能逮到中小型飆股與強勢族群，同時有機會在「投信、外資低檔吃貨時就搭上順風車」，買在起漲前，不賺都很難。

其中技術型態有望整理後再度發功的個股包括：《環科(2413)、宜特(3289)、華星光(4979)、家登(3680)、台半(5425)、智擎(4162)、台康生技(6589)》 ，茲舉幾檔簡介如下(更多的精選好股，都放在【Line@投資圈】主頁，歡迎點連結： https://pse.is/3pp4ex 加入觀看)：

🍎《環科(2413)》：

(1)電源供應器廠，網通電源主要供貨全球前三大網通廠，受惠缺料緩解帶動遞延訂單大量出貨，加上海用雷達、魚群探測器、遊艇控制器等應用的代工出貨穩定成長，Q3營收衝高到13.14億，季增7%、年增28.6%。

(2)車用毫米波雷達已經供貨日系車廠HONDA，車用倒車雷達獲日系車廠TOYOTA認證，第四季開始出貨台灣市場，訂單能見度已看到明年第1季，帶來營運新成長動能。

🍎《宜特(3289)》：

(1)受惠AI、伺服器、先進製程、車用電子、第三代半導體等領域強勁成長，帶動材料分析(MA)、故障分析(FA)、可靠度驗證(RA)等需求暢旺，前三季稅後EPS達4.05元，大幅優於去年同期的1.58元，並且推升10月營收來到3.28億元(年增15.04%)，連續六個月創新高，累計前10個月營收達30.89億元、年增17.83%，全年稅後EPS挑戰5.5元。

(2)半導體驗證分析屬於零庫存經營，營收視客戶開案量多寡決定，因此不受IC產業庫存調整的影響。目前訂單能見度看到明年上半年，營收成長動能將延續至明年上半年。埔頂廠年底前材料分析(MA)產能將增加30〜40%，明年因應需求提升仍會持續擴產。

🍎《華星光(4979)》：

(1)產品包括光通訊主動元件及模組、晶粒與其他代工，由於經營策略轉向5G網路、資料中心市場並提升生產效能，今年走出營運谷底，前三季平均毛利率拉升至30.1%、平均營益率達19.2%、稅後EPS 1.36元，大幅優於去年同期的虧損狀態。

(2)10月營收1.34億(年增率116%)，創四年來單月新高，推升前10月累計營收達9.76億，年成長36.43%。受惠全球積極建設5G高速網路及雲端運算與資料中心的應用需求持續看升，公司積極開發高精度/高功率產品，也同時擴大代工業務，營運可望穩健成長。

🍎《家登(3680)》：

(1)主要產品為光罩盒(營收佔比60%)及晶圓傳載盒(營收佔比20%)，也是全球高階光罩傳載解決方案的領導廠商，客戶包含台積電、Intel等半導體大廠。前三季累計營收31.6億元(年增64.2％)，毛利率48.7%、營益率23.5%雙創同期新高，稅後EPS 8.41元，提前改寫全年新高。

(2)10月營收2.51億元，月減達27.94％，降至近13月低點，主因與各大客戶討論調整貿易條件，造成部分出貨遞延所致。

(3)在EUV光罩盒市佔率逾8成，在半導體大廠持續導入先進製程下，出貨穩健攀升。晶圓傳載盒受惠中國加速採用非歐美日供應鏈，公司產品在中國市場顯著成長，目前訂單能見度已達2023年下半年。受惠兩岸客戶積極下單，公司保守估計今年晶圓傳載盒營收將成長3~4倍，12吋晶圓傳載盒明年月產能將提升1倍達到2萬片以上，明年晶圓傳載盒營收將年增30~40%。

🍎《台半(5425)》：

(1)為二極體及MOSFET製造廠，在車用、工控等應用需求續強及產品組合優化之下，前三季稅後EPS 5.03元，成長高達104.47%，前10月累計營收年增率22.6%。已打入中國新能源車電池大廠「寧德時代」及中國車廠「比亞迪」新能源車電池的二極體供應鏈，寧德時代將在墨西哥打造電池廠，擴大供應電動車電池給特斯拉、福特等車廠，公司可望同步放大出貨量。

(2)旗下6吋廠主攻二極體TVS保護元件，與聯電攜手開發的40V MOSFET去年Q4已經量產出貨，今年60V～100V的MOSFET也進入量產階段，加上目前車用功率元件持續供不應求，未來將進一步搶食電動車、油電混合車及充電樁商機。

【影音焦點股】

🍎『電子』～台積電(2330)、華擎(3515)、技嘉(2376)、微星(2377)、建碁 (3046)、麗臺(2465)、撼訊(6150)、晶睿(3454)、昇銳(3128)、華經(2468)、新盛力(4931)、元太(8069)、振曜(6143)

🍎『傳產&生技』～保瑞(6472)、台康生技(6589)、智擎(4162)、寶齡富錦(1760)、合一(4743)、美時(1795)、明基醫(4116)、材料-KY(4763)

【影音重點摘要】

台股指數休息，強勢股及主流族群飆風不息，『生技、板卡』族群&《昇銳、華經》就是〔大手(強勢股)拉小手(低檔股、利基股)〕典型範例，再來可優先關注哪些《看好股》?

🍎《華擎(3515)》：

(1)11/3免費贈送的【100分飆股藏寶圖】秘笈之NO.8。板卡廠，前三季稅後EPS 8.49元。Q2〜Q3是本波營運週期谷底，Q4已看到主機板、顯示卡產品需求回溫，非理性殺價狀況不易再出現，營收可望較Q3雙位數成長並加速去化庫存，季增成長動能至少延續至明年Q1。

(2)伺服器方面，目前客戶包含中國搜尋引擎廠商、串流影音平台與歐洲資料中心等。下半年缺料及中國封城影響緩解，營收將逐季成長。明年具備新專案量產及打入美系大型雲端服務商供應鏈的雙重動能，成長將是四大產品線之冠，營收占比可望從目前約20%，躍升至30%。

另開

🍎《建碁 (3046)》：

(1)11/17(四)點名看好的利基型主板廠。數位看板、智慧零售、工業控制及電動車充電樁等工業電腦應用是推升今年營運主角，前三季稅後EPS 2.03元，創2004年以來同期新高，前10月營收28.05億，年成長35.9%。

(2)2021年取得美國充電樁大廠Volta的控制主機訂單，拜登政府積極推廣電動車，未來全美35個州將設立50萬個電動車公共充電站，公司可隨Volta直接受惠。此外，也打入西歐充電站業者Revolt，隨歐美充電樁進入高速成長期，這領域業業可望持續成長。

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🍎《寶齡(1760)》：

(1)11/3免費贈送的【100分飆股藏寶圖】秘笈之NO.16。新藥「拿百磷」可同步治療好發於洗腎病患的高血磷症及缺鐵性貧血，是提供營收長線成長的主力產品，在日本、美國的銷售收入於每季第二個月(2、5、8、11月)認列上一季銷售權利金，由於今年9月起公司不用再分潤給專利者，全年權利金收入預計可成長至4億(年增23%)，並且提升毛利率。

(2)新藥「拿百磷」持續拓展新市場，歐洲市場已經授權給美國藥廠Akebia推動後續銷售，南韓市場已在今年第二季拿到新藥上市許可證，預計2023年開始銷售，泰國市場在今年下半年遞交新藥上市查驗登記，中國市場於今年下半年遞交新藥上市查驗登記，預計在2023年底前取得藥證，在申請藥證到核准上市期間，公司分成5〜6階段認列里程金收入，總計約1.28億人民幣。台灣市場預計走高血磷症自費形式銷售，目前已在進行臨床數據分析，預計在2023年遞交新藥上市查驗登記。

(3)公司開發的新冠抗原快篩試劑也能偵測到BA.4、BA.5等變異株病毒，由於國內疫情面臨邊境解封及秋冬挑戰，對快篩試劑需求持續，預估今年快篩試劑出貨量達1700萬劑，營收貢獻約達11〜12億元。此外，公司也正在研發流感+新冠肺炎綜合性快篩，以及HP檢驗幽門桿菌的All-in-One快篩，未來這些產品開發完成後，預計皆能貢獻相當的營收。

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🍎《4763材料-KY》

(1)11/3免費贈送的【100分飆股藏寶圖】秘笈之NO.13。醋酐、醋片(醋酸纖維素、營收占比約25%)與醋酸纖維絲束(營收占比約70%)生產商，醋片用在眼鏡架、LCD面板偏光片材料等，絲束可用在香菸濾嘴、織成女裝、3D列印等。受惠垂直整合、原物料價格下跌、4000噸絲束新產能Q1投產及匯兌收益，前三季稅後純益8.98億元，年成長2.03倍，稅後EPS攀升至15.47元，創歷史同期新高，前10月營收來到34.52億元、年增59%。

(2)目前訂單能見度佳，第四季訂單都已確定，全年營收上看40億元，年成長50%以上，2023年營收則上看50億元。

(3)美中貿易戰改變供應鏈生態，中國大陸醋片內需市場活絡，持續推高接單能見度，今年已有4,000噸「絲束」新產能在Q1投產，因應香菸濾嘴訂單暢旺、女裝面料市場需求及液晶顯示偏光片材料產能需求，計劃擴充17,000噸絲束產能(預計2023年Q1開始逐步投產)，建置2,000噸醋酸長絲產能(預計2023年Q1投產)、5,000噸三醋酸纖維素產能(預計今年底投產)，讓下游產品應用更多元。