大師兄著眼(大樹底下好乘涼) 上演(大手拉小手)戲碼生技、板卡、IC設計…有業績股值得關注！｜掌聲響起賴昇楷

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2022/11/17 22:47:35

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相關個股：寶齡富錦(1760)、技嘉(2376)、晶睿(3454)、華擎(3515)、材料-KY(4763)

昨夜美股四大指數同步回檔，亞股跟著一片綠油油，不過今天台股表現明顯強於國際股市，雖然台積電(2330)等權值股普遍漲多休息，但在台版晶片法案獲行政院通過後，包括聯電(2303)、世界(5347)…等紛紛由黑翻紅，搭配大立光(3008)重返股王寶座帶動『光學族群』玉晶光(3406)、先進光(3362)…等同步上攻有效提振了多頭士氣，加上生技股與之前先行整理的一堆中小股也陸續開始接棒，上市櫃合計漲家數遠遠高於跌家數，終場大盤留長下影線僅小跌-2點，OTC指數更是逆勢上漲+0.98%以最高點作收。

自從巴菲特大買台積電的消息披露之後，台股便由原本弱於國際股市的慣性轉變為強於國際股市，當中邏輯不外乎幾點：(1)有了巴菲特背書的台積電，很容易帶動各家退休基金、共同基金、主權基金跟進，更何況已經揭示的Q3建倉成本還在當前價位附近，跟單買盤自然踴躍，而股價易漲抗跌自然也讓大盤支撐相對強勁；(2)巴菲特投資需符合「價值投資、長線投資、護城河投資」三大準則，既在此時重押台積電便意味著並不擔心地緣政治風險，這點大大緩解了市場的憂慮，不僅外資熱錢活水再次積極湧入，內資作價也比原來更加有恃無恐（許多漲多整理的中小型強勢股都於昨天再度發功，拉升OTC指數先過半年線，今天不甩國際股市利空繼續上攻）。

大師兄(內資)看到「大樹底下好乘涼」，意謂台積電當靠山加上波段(1)周KD指標剛從低檔黃金交叉等技術面助攻；(2)年底易有「法人與集團作帳行情」助陣；(3)台股進入財報空窗期…等幾大優勢都還在，再度四處搧風點火中小股，類股輪動可望呈現「大手(強勢股)拉小手(低檔股、利基股)」，波段反彈時間波還有餘裕上演好戲。

＜操作策略＆個股追蹤＞

昨天強調「大盤休息、櫃指立馬奮起，透露內資又想四處搧風點火中小股的味道」，因此提醒「先前逢高獲利一趟的強勢股如新盛力、東碩、華經、環科、晶睿、昇銳…等普遍整理到量縮階段，可留意再次上車時機」。

今天『安控』晶睿(3454)、昇銳(3128)立馬手牽手鎖漲停，估計在「大手(強勢股)拉小手(低檔股、利基股)」的輪動節奏持續下，滿血復活的強勢股還會陸續冒出頭來。

11/3免費贈送的「100分飆股藏寶圖」秘笈當中，上半周依序有NO2『電子書閱讀器、電子貨架標籤』振曜(6143)、『板卡廠』NO8華擎(3515)、『板卡、NB及伺服器生產商』NO9技嘉(2376)、『醋酐、醋片與醋酸纖維絲束生產商』NO13材料-KY(4763)發動攻勢。

今天接著有『生技』NO16寶齡富錦(1760)發功鎖漲停。

後續可留意：專注在利基型、高毛利的高速乙太網路IC領域的『乙太網路IC』九暘(8040)；『電源管理IC』茂達(6138)、偉詮電(2436)；訂單能見度高的『電子檢測驗證』宜特(3289)、閎康(3587)；具『台積大聯盟』題材且基期較低的『EUV光罩盒』家登(3680)、『特用化學』三福化(4755)…等；強攻工控、充電樁等領利基型領域有成的『主板廠』建碁 (3046)…等。

《寶齡》：

(1)新藥「拿百磷」可同步治療好發於洗腎病患的高血磷症及缺鐵性貧血，是提供營收長線成長的主力產品，在日本、美國的銷售收入於每季第二個月(2、5、8、11月)認列上一季銷售權利金，由於今年9月起公司不用再分潤給專利者，全年權利金收入預計可成長至4億(年增23%)，並且提升毛利率。

(2)新藥「拿百磷」持續拓展新市場，歐洲市場已經授權給美國藥廠Akebia推動後續銷售，南韓市場已在今年第二季拿到新藥上市許可證，預計2023年開始銷售，泰國市場在今年下半年遞交新藥上市查驗登記，中國市場於今年下半年遞交新藥上市查驗登記，預計在2023年底前取得藥證，在申請藥證到核准上市期間，公司分成5〜6階段認列里程金收入，總計約1.28億人民幣。台灣市場預計走高血磷症自費形式銷售，目前已在進行臨床數據分析，預計在2023年遞交新藥上市查驗登記。

(3)公司開發的新冠抗原快篩試劑也能偵測到BA.4、BA.5等變異株病毒，由於國內疫情面臨邊境解封及秋冬挑戰，對快篩試劑需求持續，預估今年快篩試劑出貨量達1700萬劑，營收貢獻約達11〜12億元。此外，公司也正在研發流感+新冠肺炎綜合性快篩，以及HP檢驗幽門桿菌的All-in-One快篩，未來這些產品開發完成後，預計皆能貢獻相當的營收。

《華擎》：

(1)板卡廠，前三季稅後EPS 8.49元。Q2〜Q3是本波營運週期谷底，Q4已看到主機板、顯示卡產品需求回溫，非理性殺價狀況不易再出現，營收可望較Q3雙位數成長並加速去化庫存，季增成長動能至少延續至明年Q1。

(2)伺服器方面，目前客戶包含中國搜尋引擎廠商、串流影音平台與歐洲資料中心等。下半年缺料及中國封城影響緩解，營收將逐季成長。明年具備新專案量產及打入美系大型雲端服務商供應鏈的雙重動能，成長將是四大產品線之冠，營收占比可望從目前約20%，躍升至30%。

《材料-KY》

(1)醋酐、醋片(醋酸纖維素、營收占比約25%)與醋酸纖維絲束(營收占比約70%)生產商，醋片用在眼鏡架、LCD面板偏光片材料等，絲束可用在香菸濾嘴、織成女裝、3D列印等。受惠垂直整合、原物料價格下跌、4000噸絲束新產能Q1投產及匯兌收益，前三季稅後純益8.98億元，年成長2.03倍，稅後EPS攀升至15.47元，創歷史同期新高，前10月營收來到34.52億元、年增59%。

(2)目前訂單能見度佳，第四季訂單都已確定，全年營收上看40億元，年成長50%以上，2023年營收則上看50億元。

(3)美中貿易戰改變供應鏈生態，中國大陸醋片內需市場活絡，持續推高接單能見度，今年已有4,000噸「絲束」新產能在Q1投產，因應香菸濾嘴訂單暢旺、女裝面料市場需求及液晶顯示偏光片材料產能需求，計劃擴充17,000噸絲束產能(預計2023年Q1開始逐步投產)，建置2,000噸醋酸長絲產能(預計2023年Q1投產)、5,000噸三醋酸纖維素產能(預計今年底投產)，讓下游產品應用更多元。

《晶睿》

(1)台達電集團旗下之安控廠，受惠缺料緩解推升已接訂單的交貨效率，以及陸續完成的自動化產線拉高生產動能，Q3營收達25.67億(季增21.4%、年增108%)，連續第二季創歷史新高，預估稅後EPS攀升至1.84元，預計全年EPS能跨過6元。

(2)由於中國與歐美的貿易摩擦持續，加上中國安控產品也引發歐美的國安疑慮，為台灣安控產品供應商帶來不小的接單機會，公司近年致力整合軟硬體系統提高產品價值腳步，今年在美國的安控會展推出整合AI與攝影機系統的智慧型雲端監控服務「VORTEX」，未來將持續透過參與國際安控展，積極佈局全球搶食轉單商機。

＜投本比&外本比精選股＞

【投本比】=【投信買超張數／個股股本】；【外本比】=【外資買超張數／個股股本】。這兩項數據可以看出投信、外資對一檔個股的影響力，比單看買超張數更能逮到中小型飆股與強勢族群，同時有機會在「投信、外資低檔吃貨時就搭上順風車」，買在起漲前，不賺都很難。

大師兄著眼(大樹底下好乘涼) 上演(大手拉小手)戲碼生技、板卡、IC設計…有業績股值得關注！

另開

上圖依序列出11/17(四)的上市櫃【投本比、外本比】前40大個股，當中技術面偏多者可放入口袋名單持續追蹤，包括：《九暘(8040)、華星光(4979)、宜特(3289)、同致(3552)、台半(5425)》，茲舉幾檔簡介如下(更多的精選好股，都放在【Line@投資圈】主頁，歡迎點加入連結： https://pse.is/3pp4ex )：

🍎《九暘》：

網通IC設計廠，主攻利基型的SOHO 網路、企業網路及 FTTH 乙太網路IC，受惠聯發科集團資源挹注下，前三季稅後每股盈餘1.19元，賺贏去年全年，前10月營收10.98億，年成長23.2%，營運不受著晶片需求趨緩影響，成長動能將至少延續到2023年。

🍎《華星光》：

(1)產品包括光通訊主動元件及模組、晶粒與其他代工，由於經營策略轉向5G網路、資料中心市場並提升生產效能，今年走出營運谷底，前三季平均毛利率拉升至30.1%、平均營益率達19.2%、稅後EPS 1.36元，大幅優於去年同期的虧損狀態。

(2)10月營收1.34億(年增率116%)，創四年來單月新高，推升前10月累計營收達9.76億，年成長36.43%。受惠全球積極建設5G高速網路及雲端運算與資料中心的應用需求持續看升，公司積極開發高精度/高功率產品，也同時擴大代工業務，營運可望穩健成長。

🍎《宜特》：

(1)受惠AI、伺服器、先進製程、車用電子、第三代半導體等領域強勁成長，帶動材料分析(MA)、故障分析(FA)、可靠度驗證(RA)等需求暢旺，前三季稅後EPS達4.05元，大幅優於去年同期的1.58元，並且推升10月營收來到3.28億元(年增15.04%)，連續六個月創新高，累計前10個月營收達30.89億元、年增17.83%，全年稅後EPS挑戰5.5元。

(2)半導體驗證分析屬於零庫存經營，營收視客戶開案量多寡決定，因此不受IC產業庫存調整的影響。目前訂單能見度看到明年上半年，營收成長動能將延續至明年上半年。埔頂廠年底前材料分析(MA)產能將增加30〜40%，明年因應需求提升仍會持續擴產。