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＜盤勢分析＞

年前建議「美國升息利空提早反應有利降低市場抱股過年意願並加速清洗浮額，就算年假期間利空真的實現可能也會鈍化，故就“風險獲利比”角度而言，抱股過年會是划得來的選擇」，封關當天更再次強調「年後紅包行情可期，台股要走出報復性反彈甚至回升行情並不難」。

果不其然，台股封關期間，美股道瓊工業指數+2.3%、S&P500指數+3.3%、那斯達克指數+4.12%、費城半導體指數+3.05%，除了費半指數之外皆已站上FED釋出鷹派訊息當日(1/26)高點。

美股利多帶動今天大盤大漲+225點重上季線、OTC指數上漲+0.91%逼近半年線，在貨櫃三雄《長榮、陽明、萬海》、航空雙雄《長榮航、華航》、伺服器族群《博智、凡甲》…等領漲下，雙雙以最高點作收，若非《聯電、環球晶、中美晶》…等上市櫃權值股因為個別利空而重挫，指數表現還會更加亮眼。

今天台股開紅盤大漲，大盤Ｋ棒呈現「晨星」組合，配合以下幾項優勢，可以樂觀看待後續行情：(1)美股先前急跌主因在於升息預期，但就歷史紀錄來看，升息於醞釀或開始階段確實容易造成股市拉回，不過升息的另一面代表景氣復甦更為確立（過去聯準會12次升息循環，其後高達11次上漲），對股市而言不是壞事；(2)台股回檔至今未見明顯高檔套牢量，況且原本最大套牢苦主外資已在封關前之低檔停損殺出，所以技術面上雖然看似浮現頭部型態，但是整體量價問題其實不大，化解頭部難度不高；(3)大盤元月回檔5.29%，上市融資降幅9.8%，OTC指數回檔10.68%，上櫃融資減幅13.75%，上市櫃融資減幅都大於指數跌幅，表示年前內外利空以及長假效應的確消化不少浮額；(4)過去兩年法人當中最大贏家「投信」在農曆年前趁著利空逆勢加碼，不僅上市股票庫存水位頻創兩年來新高，上櫃股票庫存亦創兩年來次高，如此重押手筆應非單純護盤而是另有更大企圖。

綜合上述，預期美股反映完升息利空後有機會再走一波基本面行情，而結構相對更強的台股在度過本土疫情、長假效應…等利空後，也可望迎來農曆年後的「紅包行情」。

＜伺服器族群＞

封關前多次提醒「Intel和AMD今年都將推出新平台CPU，『伺服器族群』有望成為台股下波主流之一」。其中特別介紹的連接器《3526凡甲》、PCB《8155博智》、散熱模組《3324雙鴻》，今天攜手大漲一起領先大盤改寫波段新高。

《3526凡甲》：連接器廠，預估去年稅後EPS 11元，今年主要成長動能依舊是「伺服器與電動車」，營運再創新高可期。伺服器領域，高壓連接器已打入多家品牌及OEM∕ODM廠，可折彎高速連接線由於技術層次高且供應商少，近兩年營收成長率都倍增，隨著英特爾與AMD推出新伺服器平台帶動規格升級，出貨成長持續看好。電動車方面，BMS(電池管理模組)連接器隨著兩大客戶～中國動力電池大廠寧德時代及新能源車龍頭比亞迪的銷量持續成長，公司同步受惠。

另開

《8155博智》：PCB廠，去年Q4生產線滿載，12月營收2.9億(月增4.5%)，Q4營收8.4億(季增16%)，雙雙創下歷史新高，預估去年EPS約7.5元。兩大產品線「伺服器、工業電腦」需求續強，訂單能見度皆達16周以上，今年Q1可望不受工作天數減少，單季營收逆勢再寫新高。英特爾及AMD今年將推出新伺服器平台，帶動伺服器規格升級並推升PCB層數及ASP增加，預期下半年產品結構優化將提升毛利率及淨利率。

《3324雙鴻》：散熱模組廠，目前已是AMD全系列產品的散熱解決方案主要供應商，在AMD新一代5奈米製程伺服器中，公司的「氣冷」與「水冷」解決方案獲得AMD在其白皮書中指定推薦，同時也跟台灣半導體大廠合作AI晶片「3D封裝水冷散熱方案」，今年將會開始出貨。去年12月也順利通過Intel今年將推出的新一代伺服器平台Eagle Stream的認證，未來可望逐步擴大到Intel的其他產品線。預估雙鴻2022年營收至少成長15%，EPS上看16.3元。

其餘像是PCB《2368金像電》、散熱《3017奇鋐、3338泰碩、3653健策》、銅箔基板《2383台光電》、連接器《3533嘉澤、3217優群》、遠端控制IC《4919新唐、5274信驊》、機殼廠《8210勤誠》…等，也值得持續留意。

＜IC設計族群＞

年前介紹的《6104創惟》尾盤鎖漲停，學員續抱中。其餘《4919新唐、6138茂達、3035智原…等》結構也不弱，可繼續追蹤。

《6104創惟》：單月營收連續7個月創新高，預估去年稅後EPS 6.4元。今年USB Type-C接口在筆電、平板、智慧手機的滲透率持續提升，帶動USB Type-C Hub控制IC出貨量不斷攀升，供應蘋果筆電的SD控制IC出貨量放大，加上下半年量產USB 4 Hub控制IC出貨給五大筆電品牌廠，在產品組合優化及晶圓代工產能取得也增加之下，今年營運成長續強。且若歐盟立法通過「境內銷售之電子裝置，含智慧手機、平板、相機、耳罩型耳機、掌上型遊戲機等，都需提供USB Type-C充電線插槽作為統一充電規格」，營運爆發性更大。

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